6.15 : Portföy Riski ve Getirisi

Portföy riski ve getirisi, yatırım yönetiminde temel kavramlardır ve yatırımlardan elde edilebilecek potansiyel ödülleri ve bu ödülleri elde etmek için üstlenilen riskleri kapsar. Risk ve getiri arasındaki ilişki, bilinçli yatırım kararları almak ve optimum bir portföy oluşturmak için merkezi bir öneme sahiptir.

Portföy riski, bir portföyün ürettiği getirilerdeki belirsizliği ve değişkenliği ifade eder. Portföyün bireysel varlıklarının oynaklığından ve birbirleriyle nasıl etkileşime girdiklerinden etkilenir. Daha yüksek portföy riski, hem olumlu hem de olumsuz beklenen getirilerden önemli sapmalar için daha fazla potansiyel anlamına gelir.

Portföy getirisi, portföyün belirli bir süre boyunca ürettiği kazanç veya kayıptır. Temettü, faiz ve sermaye kazançlarından elde edilen gelir dahil olmak üzere portföydeki tüm varlıkların birleşik performansını yansıtır. Bir portföyün getirisi, doğası gereği risk profiline bağlıdır; genellikle, daha yüksek riske sahip portföyler daha yüksek getiri potansiyeline sahipken, daha düşük riske sahip olanlar daha istikrarlı ancak daha düşük getiriler sunma eğilimindedir.

Volatilite, belirli bir dönemde beklenen sonuçtan elde edilen getirilerdeki değişimin derecesini ölçer. Bu değişim, piyasa koşulları, ekonomik döngüler ile bireysel varlıkları veya sektörleri etkileyen belirli olaylar gibi faktörlerden etkilenir. Daha yüksek volatilite, getirilerde daha fazla belirsizliği ifade eder ve bu da artan riske yol açar. Tipik olarak, daha yüksek riskli portföylerin artan belirsizliği ve önemli kayıplara yönelik potansiyeli telafi etmek için daha yüksek getiriler sağlaması beklenir. Öte yandan, daha düşük riskli portföyler genellikle daha düşük olsa da daha istikrarlı getiri sağlar ve önemli kayıp riskini en aza indirir.