6.15 : Riesgo y rentabilidad de la cartera

El riesgo y el rendimiento de la cartera son conceptos fundamentales en la gestión de inversiones, que resumen las recompensas potenciales de las inversiones y los riesgos asumidos para lograr esas recompensas. La relación entre riesgo y rendimiento es fundamental para tomar decisiones de inversión informadas y construir una cartera óptima.

El riesgo de cartera se refiere a la incertidumbre y variabilidad en los rendimientos generados por una cartera. Está influenciado por la volatilidad de los activos individuales de la cartera y cómo interactúan entre sí. Un mayor riesgo de cartera implica un mayor potencial de desviaciones significativas de los rendimientos esperados, tanto positivos como negativos.

El rendimiento de la cartera es la ganancia o pérdida generada por la cartera durante un período específico. Refleja el rendimiento combinado de todos los activos de la cartera, incluidos los ingresos por dividendos, intereses y ganancias de capital. La rentabilidad de una cartera está inherentemente ligada a su perfil de riesgo; En general, las carteras con mayor riesgo tienen potencial para obtener mayores rendimientos, mientras que aquellas con menor riesgo tienden a ofrecer rendimientos más estables pero más bajos.

La volatilidad mide el grado de variación en los rendimientos del resultado esperado durante un período determinado. Esta variación está influenciada por factores como las condiciones del mercado, los ciclos económicos y eventos específicos que afectan los activos o sectores individuales. Una mayor volatilidad significa una mayor incertidumbre en los rendimientos, lo que genera un mayor riesgo. Por lo general, se prevé que las carteras de mayor riesgo proporcionen mayores rendimientos para compensar la mayor incertidumbre y la posibilidad de pérdidas sustanciales. Por otro lado, las carteras de menor riesgo suelen ofrecer rendimientos más estables, aunque menores, con un riesgo mínimo de pérdidas significativas.