6.8 : Varianza

La varianza es una medida estadística que cuantifica el grado de riesgo asociado con los rendimientos de una inversión indicando cuánto se desvían los rendimientos de su valor esperado a lo largo del tiempo. Proporciona información esencial sobre la estabilidad y previsibilidad del desempeño de una inversión. El cálculo de la varianza implica determinar el rendimiento medio, que es el rendimiento medio durante un período específico, y luego calcular las desviaciones de cada rendimiento de esta media. Estas desviaciones se elevan al cuadrado para garantizar que todos los valores sean positivos, lo que evita que las desviaciones negativas cancelen las positivas. Luego, la suma de estas desviaciones al cuadrado se divide por el número de observaciones menos una (n-1), donde n es el número total de observaciones, para calcular la varianza.

Interpretar la varianza es crucial para comprender el perfil de riesgo de una inversión. Una varianza baja indica que los rendimientos están consistentemente cerca del rendimiento medio, lo que sugiere un menor riesgo y un desempeño más estable. Por el contrario, una varianza alta significa fluctuaciones significativas en el rendimiento con respecto a la media, lo que indica un mayor riesgo y una mayor volatilidad. Esta interpretación ayuda a los inversores a evaluar el nivel de incertidumbre y la variabilidad potencial en los rendimientos de sus inversiones.

La varianza es una herramienta esencial para la toma de decisiones de inversión y la gestión de riesgos. Proporciona una medida cuantitativa de cuánto pueden variar los rendimientos de las inversiones, lo que ayuda a los inversores a comprender el nivel de riesgo asociado con las diferentes inversiones. Al comparar las variaciones de varias inversiones, los inversores pueden identificar cuáles son más estables y cuáles más volátiles. Esta comprensión es crucial para construir una cartera diversificada que equilibre el riesgo y el rendimiento de acuerdo con la tolerancia al riesgo y los objetivos financieros del inversor.