6.7 : Relation entre risque et rendement

L'interaction entre risque et rendement est un principe fondamental de la finance, qui guide les investisseurs dans leurs processus de prise de décision. Cette relation souligne l'idée que le rendement potentiel de tout investissement est directement lié au niveau de risque entrepris. L'idée fondamentale est que les investisseurs devraient être rémunérés pour assumer un risque plus important, sous la forme de rendements attendus plus élevés.

Le risque en finance fait référence à la variabilité ou à la volatilité des rendements associés à un investissement particulier. Il englobe l'incertitude quant à l'obtention des rendements attendus et le risque de perdre tout ou partie du capital investi. Le rendement, quant à lui, fait référence au profit ou à la perte produite par un investissement sur une période donnée, généralement représenté sous la forme d'un pourcentage du coût initial de l'investissement.

Le compromis risque-rendement est un concept essentiel qui illustre la corrélation directe entre le niveau de risque et le rendement attendu. Plus le risque associé à un investissement est élevé, plus le potentiel de hauts rendements est élevé. À l'inverse, les investissements considérés comme plus sûrs offrent généralement des rendements plus faibles. Ce compromis est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à équilibrer leurs portefeuilles en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs de placement.

Une gestion de portefeuille efficace implique d’équilibrer le risque et le rendement pour atteindre les objectifs financiers d’un investisseur. Cet équilibre est souvent atteint par la diversification, qui répartit les investissements sur différentes classes d’actifs afin de réduire le risque global du portefeuille. En diversifiant, les investisseurs peuvent atténuer l’effet d’une mauvaise performance d’un investissement donné, ce qui permet de lisser les rendements et de réduire le risque.

La répartition des actifs est une autre stratégie critique dans la gestion de la relation risque-rendement. Elle consiste à déterminer la proportion de différentes classes d’actifs dans un portefeuille en fonction de la tolérance au risque, de l’horizon de placement et des objectifs financiers de l’investisseur. Un portefeuille bien diversifié peut inclure un mélange d’actifs à haut risque et à rendement élevé, comme les actions, ainsi que d’actifs à faible risque et à faible rendement, comme les obligations et les équivalents de trésorerie.