4.11 : Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist eine wichtige Finanzkennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens misst, aus dem Eigenkapital Gewinne zu erzielen. Die ROE ist aus mehreren Gründen von Bedeutung.

1. Die Eigenkapitalrendite gibt Aufschluss darüber, wie effizient ein Unternehmen seine Eigenkapitalbasis zur Erzielung von Gewinnen nutzt. Eine höhere Eigenkapitalrendite zeigt an, dass das Management die Ressourcen des Unternehmens effektiv nutzt, um einen Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen.
2. ROE hilft Investoren dabei, die Rentabilität verschiedener Unternehmen zu vergleichen, insbesondere innerhalb derselben Branche. Durch die Normalisierung der Rentabilität im Verhältnis zum Eigenkapital können Investoren feststellen, welche Unternehmen höhere Renditen aus ihrem investierten Kapital erzielen.
3. Die Eigenkapitalrendite ist für die Beurteilung des Wachstumspotenzials eines Unternehmens von Bedeutung. Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite verfügen in der Regel über mehr intern erwirtschaftete Mittel, die sie in die Geschäftserweiterung reinvestieren können, wodurch die Abhängigkeit von externer Finanzierung verringert wird. Dies kann im Laufe der Zeit zu nachhaltigem Wachstum und einem höheren Aktionärswert führen.
4. Es ist jedoch wichtig, die Qualität der Eigenkapitalrendite zu berücksichtigen. Wenn die Eigenkapitalrendite aus einer erheblichen Fremdfinanzierung resultiert, kann das Unternehmen aufgrund erhöhter Zinsverpflichtungen höheren finanziellen Risiken ausgesetzt sein. Wenn die hohe Eigenkapitalrendite hingegen auf einer starken operativen Leistung beruht, deutet dies auf ein gut geführtes Unternehmen hin.

Um sich ein umfassendes Bild von der finanziellen Gesundheit und Leistungsfähigkeit eines Unternehmens zu machen, sollten Anleger die Eigenkapitalrendite (ROE) und andere Finanzkennzahlen analysieren.